Торговля фьючерсами с плечом несёт риск потери депозита. Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Что такое funding rate и зачем он трейдеру
Funding rate — периодический платёж между держателями длинных и коротких позиций на перпетуальных фьючерсах. Деньги идут напрямую от одной стороны к другой, биржа в этой цепочке — только техническое звено расчёта. Механизм существует, чтобы цена перпетуала (у которого нет даты экспирации) держалась рядом со спотовой ценой актива: когда рынок перегрет в лонг, ставка становится положительной и лонги платят шортам; когда доминируют шорты — платят шорты.
На Bybit, OKX и Binance расчёт происходит каждые 8 часов, на Hyperliquid — каждый час. Это не мелкая деталь: одинаковая на вид ставка 0.01% даёт на часовом интервале в 8 раз больше годовых, чем на 8-часовом. Для трейдера с плечом funding — не абстракция: при позиции $100 000 и ставке 0.01% за расчёт это $300 в сутки, которые либо прибавляются к позиции, либо съедают её.
Полная механика, формула расчёта и разбор интервалов по биржам — в базовом гайде Funding rate: что это, как считается и как на нём заработать.
Гайды кластера
- Funding rate: что это и как считается — формула расчёта, практические примеры на $50 000 позиции, таблица интервалов по восьми биржам и объяснение, кто кому платит в трёх типовых сценариях.
- Как заработать на funding rate — дельта-нейтральная стратегия (спот + перпетуал на одной бирже): пошаговый запуск, расчёт доходности на реальных числах и почему maker fee биржи решает, останется ли прибыль после комиссий.
- Арбитраж funding rate между биржами — более сложная версия той же идеи: лонг на площадке с низкой ставкой, шорт на площадке с высокой, доход от разницы между двумя биржами, а не от спот-перп связки.
- Отрицательный funding rate — что значит минус, кто в этом случае платит кому, разбор двух исторических эпизодов затяжной отрицательной ставки (ноябрь 2022, март–апрель 2026) и предостережение не читать минус как механический сигнал на покупку.
- История и сравнение funding rate между биржами — почему сырые проценты с разных площадок нельзя сравнивать без пересчёта в годовые, формула перевода в APR и типичные ошибки такого сравнения (survivorship bias, смена интервала, упор в кеп).
Трекер ставок финансирования
Сравнивать ставки вручную по восьми вкладкам браузера — плохая идея: интервалы расчёта у бирж отличаются, а сырые проценты без пересчёта в годовые ничего не говорят о реальной доходности или стоимости удержания позиции.
Трекер funding rate показывает живые ставки по 80 парам на 5 биржах — Bybit, Binance, OKX, Hyperliquid и Bitget — сразу в годовых процентах (APR), с интервалом начисления, подтянутым из API каждой биржи отдельно, а не из общего описания площадки. Сортировка по спреду сразу показывает, где расхождение между биржами максимально прямо сейчас — это и есть сырьё для стратегий из гайдов выше.