Партнерське розкриття: посилання на Hyperliquid і Bybit на цій сторінці — партнерські. Перехід за ними не змінює ваші тарифи і в деяких випадках дає знижку на комісії при реєстрації. Ризик: торгівля з плечем може призвести до повної втрати депозиту. На DEX додається технічний ризик смарт-контрактів і повна відповідальність за кастодію свого кошелька. Відкривайте позиції з урахуванням обох факторів.
TL;DR
Hyperliquid — для тих, кому принципове питання "хто тримає мої гроші": торгівля без реєстрації, без KYC, через криптокошельок, а комісії майже на рівні CEX (taker 0.045% проти 0.055% у Bybit). Bybit — для тих, кому важливі глибина стакана, фіатні шлюзи і жива підтримка: централізована біржа з найбільшою на ринку екосистемою copy trading і плечем до 100x.
Хочете анонімність і тримати актив у себе — йдіть на Hyperliquid. Потрібен весь набір сервісу CEX, фіат і максимальна ліквідність на альтах — Bybit залишається практичнішим.
Порівняльна таблиця: Hyperliquid vs Bybit
| Параметр | Hyperliquid | Bybit |
|---|---|---|
| Тип платформи | DEX, ончейн, некастодіальна | CEX, централізована |
| KYC | Не потрібен — вхід через кошельок | Потрібен стандартний KYC |
| Кастодія коштів | У користувача (власний приватний ключ) | У біржі |
| Maker fee (перпетуали, базовий) | 0.015% | 0.020% |
| Taker fee (перпетуали, базовий) | 0.045% | 0.055% |
| Funding rate (інтервал) | щогодини | кожні 8 год (00:00 / 08:00 / 16:00 UTC) |
| Макс. плече BTC | 40x | 100x |
| Макс. плече ETH | 25x | 100x |
| Ліквідність/глибина стакана | Найсильніша серед DEX, але поступається топ-CEX | Одна з найкращих серед CEX |
| Copy trading | Немає вбудованого | Так — найбільша екосистема серед CEX |
| Введення/виведення | Лише крипта (USDC) | Крипта + обмежений фіат |
| Реф. знижка | 4% на перші $25M обороту | До 20% на комісії |
Кому що підходить: розбір по суті
Hyperliquid: приватність і контроль над коштами
Hyperliquid — не біржа у звичному сенсі, а децентралізований протокол на власному блокчейні (Hyperliquid L1). Ордербук виконується ончейн, а не на серверах компанії. Практичний наслідок: не потрібно проходити реєстрацію, надсилати паспорт чи чекати верифікацію — ви підключаєте кошельок (MetaMask і аналоги) і торгуєте. Кошти весь час лежать під контролем вашого приватного ключа, і заморозити рахунок чи обмежити вивід тут нема кому.
Це працює в обидва боки. Забули seed-фразу — відновлювати доступ нема в кого, служби підтримки, яка скине пароль, не існує. Відправили депозит не в ту мережу — транзакція незворотна. До цього додається технічний ризик смарт-контрактів: навіть в аудованого протоколу бувають вразливості, а набір валідаторів Hyperliquid L1 молодший і менш розподілений, ніж у Bitcoin чи Ethereum (мережа працює з 2024 року).
Фіату на Hyperliquid немає взагалі — ні для однієї країни, не лише для росії чи України. Депозит приймається тільки в крипті (зазвичай USDC через мост), тож спершу актив потрібно купити на CEX чи P2P.
Bybit: глибина, сервіс і copy trading
Bybit — централізована біржа з повним набором звичних зручностей: фіатні методи (з обмеженнями по рф), цілодобова підтримка, просте відновлення доступу при втраті пароля. Натомість ви довіряєте компанії зберігання коштів і проходите стандартний KYC.
Головні переваги Bybit — глибина стакана й екосистема. На BTC/ETH-перпетуалах ліквідність одна з найкращих серед CEX, доступне плече до 100x проти 40x у Hyperliquid на BTC. Copy trading — окрема причина обрати Bybit: тисячі верифікованих майстер-трейдерів, детальна статистика по дродауну й вінрейту, кілька режимів слідування. У Hyperliquid вбудованого copy trading немає.
Тут Bybit програє за визначенням: без верифікації рахунок можуть заблокувати, ліміти на вивід без KYC урізані, а сама біржа залежить від регуляторних рішень у вашій юрисдикції сильніше, ніж некастодіальний DEX.
Комісії: де реально накопичується різниця
На базовому рівні (без VIP і токен-знижок) Hyperliquid дешевший на обох сторонах стакана: maker 0.015% проти 0.020% у Bybit, taker 0.045% проти 0.055%.
При $500 000 обороту тейкерськими ордерами за місяць:
- Hyperliquid: $500 000 × 0.045% = $225
- Bybit: $500 000 × 0.055% = $275
Різниця — $50/міс при такому обсязі, $500 при обороті $5M/міс. На лімітних ордерах (maker) розрив менший в абсолюті, але пропорція та сама: Hyperliquid бере на чверть менше.
У Bybit є VIP-програма з порогом входу від $10M деривативного обсягу за 30 днів (VIP 1: maker 0.018%, taker 0.040%) — при таких обсягах різниця з Hyperliquid скорочується. У Hyperliquid своя тирна сітка від обсягу за 14 днів: уже при $5M обороту taker падає до 0.040%, що зрівнює біржі за цим параметром. Точний розрахунок під свій обсяг і співвідношення maker/taker — через калькулятор реальних витрат.
Funding rate: година проти восьми годин
Тут механіка принципово різна. Bybit, як і більшість CEX, списує funding три рази на добу — у 00:00, 08:00 і 16:00 UTC. Hyperliquid перераховує ставку щогодини, тобто 24 рази на добу замість трьох.
Кумулятивна вартість утримання позиції за 24 години на обох платформах зіставна за інших рівних умов — різниця не в підсумковій сумі, а в частоті й гранулярності. Для позицій, які тримають добами, погодинний funding Hyperliquid дає плавніше списання і швидше реагує на зміну тренду — але й стежити за ним потрібно частіше. Кеп ставки на Hyperliquid — 4% за годину, це аварійний сценарій для тонких книг на альткоїнах, для BTC і ETH ставка зазвичай тримається в межах ±0.01% за годину.
No-KYC і приватність: головний водорозділ
Якщо вирішальний фактор вибору — відсутність верифікації особи, інших варіантів рівня Hyperliquid за ліквідністю і комісіями на ринку фактично немає. Регіон, де CEX обмежений чи недоступний, теж закривається напряму: DEX не перевіряє геолокацію через той самий комплаєнс-фільтр, що централізована біржа.
Зворотна сторона — ви берете на себе технічний ризик і повну відповідальність за кастодію. На Bybit при спірній ситуації є до кого звернутися; на Hyperliquid помилка зазвичай незворотна. OFAC і санкційні обмеження діють і на DEX — на рівні доступу до інтерфейсу й окремих адрес, тож "анонімність" не рівна виходу з-під будь-якої юрисдикції.
Повний список платформ без верифікації та їхні умови — у підбірці найкращих бірж для торгівлі без KYC.
Реальні витрати: рахуємо на своєму обсязі
Комісії — лише частина рівняння. На Hyperliquid економія на угодах може з'їдатися незручністю фіатного шлюзу (зайвий крок через купівлю крипти), а на Bybit — сумою, яку ви платите за глибину стакана й сервіс. Прогоніть обидва сценарії через калькулятор комісій із вашим реальним місячним оборотом і співвідношенням maker/taker ордерів — різниця в пару сотих відсотка складається в помітну суму лише при регулярних великих обсягах.
Підсумок: кому що обрати
Обирайте Hyperliquid, якщо:
- Принципово не хочете проходити KYC чи віддавати документи централізованій платформі
- Важливий повний контроль над коштами — рахунок неможливо заморозити ззовні
- Торгуєте BTC/ETH-перпетуали без потреби в екстремальному плечі 100x
- Готові працювати лише з крипто-депозитом і самостійно управляти приватним ключем
Відкрити рахунок на Hyperliquid (реф. знижка на комісію)
Обирайте Bybit, якщо:
- Потрібен фіатний шлюз чи максимальне плече на BTC/ETH (до 100x)
- Copy trading — частина вашої стратегії, а не факультатив
- Пріоритет — глибина стакана і швидкість виконання на великих ордерах
- Готові пройти KYC в обмін на підтримку і звичний сервіс CEX
Відкрити рахунок на Bybit (партнерська знижка на комісії)